Измерване на въздействието на инфлацията върху малкия бизнес


Не е тайна, че пандемията взе своите жертви върху собствениците на малък бизнес, но досега истинското икономическо въздействие не беше измерено. Biz2Credit наскоро публикува резултатите от своята Проучване на инфлацията в малкия бизнес който анализира приходите и разходите на повече от 140 000 малки предприятия в САЩ от януари 2019 г. до октомври 2022 г.

Проучването на инфлацията в малкия бизнес на Biz2Credit идентифицира три отделни фази:

1. Предпандемичната фаза до първото тримесечие на 2020 г.

2. Първоначалните вълни на пандемията от COVID преди масовата ваксинация през първото тримесечие на 2021 г., когато както приходите, така и разходите на малкия бизнес спаднаха рязко.

3. Периодът на постепенно, частично възстановяване на малките предприятия, след като приходите достигнаха дъното си през Q1 на 2021 г. и продължиха до 2Q на 2022 г. Инфлацията продължи през третата фаза.

Анализът установи, че преди COVID разходите на малкия бизнес са били до голяма степен под контрол в сравнение с приходите. Въпреки това, по време на възстановяването след ваксината и инфлационния период, особено през 2021 г. и 2022 г., маржовете бяха значително ерозирани. Малките предприятия трябва да работят повече, трябва да продават повече, за да постигнат същото ниво на богатство. Това се усложнява от факта, че разходите са се увеличили значително през последната година и половина.

Причините са добре документирани: скок на цените на газа, проблеми с веригата за доставки и разходи за труд. Много компании не могат да намерят работна ръка, а когато го направят, разходите са по-високи, отколкото през 2019 г. Всичко това води до по-нисък марж на малкия бизнес при всяка продажба. Проблемът се усложнява от това, че ако собственик на бизнес се нуждае от оборотен капитал, той трябва да плаща много по-високи лихвени проценти, отколкото преди пандемията, тъй като Федералният резерв продължава да увеличава лихвите в опит да ограничи инфлацията.

Фед увеличи лихвените проценти няколко пъти през последната година. През по-голямата част от последното десетилетие те са били близо до нулата. Финансирането сега струва повече, отколкото е било от дълго време, и собствениците на фирми трябва да се справят с тази реалност. За първи път от 2008 г. собствениците на бизнес се сблъскват с лихви над 10%, в зависимост от кредитора.

„Мисля, че няма съмнение, че това вреди на малкия бизнес и не само чрез намаляване на потребителското търсене на продукти и услуги, но и чрез увеличаване на лихвените проценти“, каза САЩ Сенатор Джон Хикенлупър (D, CO) служи в сенатската комисия по малък бизнес и предприемачество.

„Кредитирането, което може да ви помогне през бавните периоди, стана нещо по-скъпо“, добави Хикенлупър, поддръжник на разширяването на достъпа до капитал за бизнеси, притежавани от жени и малцинства, и бизнеси в райони с недостатъчно обслужване, като финтех технологиите играят по-голяма роля в SBA кредитиране.

Хикенлупър каза, че от своя страна Сенатът се е фокусирал върху проблемите около инфлацията и какво може да се направи, за да я ограничи, тъй като инфлацията е пречка за растежа на малкия бизнес.

Основни констатации от проучването на инфлацията в малкия бизнес

· Във фазата на COVID преди ваксинацията средните месечни разходи на малкия бизнес са намалели с 21%, от близо 14 000 $ през 2020-Q1 до малко под 11 000 $ през 2020-Q3.

· Икономическото поведение на малкия бизнес в инфлационната фаза след ваксинацията беше много различно от фазата преди ваксинацията. Във фазата преди ваксинацията (Q1 до Q3 на 2020 г.) малките предприятия извършиха сериозно съкращаване на разходите в лицето на намаляващите приходи, като доларите на разходна транзакция и броят на транзакциите спаднаха съответно с 14% и 8%.

· При възстановяването след ваксинацията (Q1 до Q3 на 2022 г.), период на висока инфлация, малкият бизнес се сблъска със сериозен натиск върху паричните потоци, докато се опитваше да поддържа бизнес дейността на по-високи нива на възстановяване след ваксинацията. По този начин доларите на разход паднаха с 12%, докато броят на транзакциите се повиши с 9%, компенсирайки спада при първите. Тази промяна в поведението отразява необходимостта да се контролират изходящите парични потоци чрез ограничаване на отделните парични потоци по време на период на висока инфлация.

· По време на периода на най-висока инфлация средните месечни разходи на малкия бизнес са намалели с 5%, от $11 401 през Q1 на 2022 г. до $10 884 през Q3 2022.

· С ускоряването на инфлацията потребителите също бяха все по-стресирани от нарастващите цени. При възстановяването след ваксинацията увеличението на приходите изпреварва инфлацията, но до второто тримесечие на 2022 г. растежът на приходите падна под нивото на тримесечната инфлация.

· Това може да отразява намален капацитет на малкия бизнес да прехвърли увеличенията на разходите на своите клиенти („ценова сила“) с важни последици за 2023 г.

Инфлационният период се оценява в контекста на уникалните обстоятелства, създадени от пандемията от COVID. След масовата ваксинация през първото тримесечие на 2021 г. икономиката започна да се възстановява чрез комбинация от силен пазар на труда и изразходването на натрупаните спестявания от потребителите и бизнеса. Икономиката обаче се сблъска и с ограничения на глобалната верига на доставки, свързани с пандемията.

Това първо по рода си проучване се основава на данни за транзакционни парични потоци, включващи близо 105 милиона транзакции на входящи и изходящи парични потоци от малки предприятия на онлайн пазара на Biz2Credit. За съжаление, скокът в цените дойде точно когато икономиката се възстановяваше от първоначалните вълни на пандемията и създаде нов набор от предизвикателства за малкия бизнес. Много от тях все още болят.

Цените в САЩ претърпяха продължително покачване, което започна през лятото на 2021 г., а инфлацията се ускори до средата на 2022 г. Индекс на цените на производител (PPI), който измерва цените, плащани от бизнеса, нарасна с пиков темп от близо 3% месечно до май 2022 г. и над 20% спрямо предходната година.

„Ръстът на цените продължава да ни влияе. Трудно е да вдигнем цените си. Това е Mac & сирене; има само толкова пари, за които продавате една чиния“, каза Сарита Екиа от S’MACпървият ресторант в Ню Йорк, посветен изключително на mac & сирене.

Влияние на инфлацията върху отделните разходни позиции

Проучването също така разглежда как инфлацията е повлияла на поведението на малкия бизнес за отделни разходни елементи, а именно цените на енергията (бензин и такси за комунални услуги). Бързото нарастване на цените на бензина през 2022 г. значително навреди на индустрията на транспорта и складирането, за която горивото е основен ресурс. Между първото тримесечие на 2022 г. и второто тримесечие на 2022 г. — когато тримесечните средни цени на газа се повишиха от $3,78 за галон до $4,60 за галон — средните разходи се повишиха от $325 на $345 и след това по-късно впоследствие паднаха до $333 през тримесечие на 2022 г., когато средните цени на газа бяха спаднали леко до $4,19.

Въпреки по-високите разходи, обемът на бензина спадна от 87 галона на 75 галона, тъй като цените на газа се повишиха през второто тримесечие на 2022 г. и по-късно впоследствие се покачиха обратно до 80 галона през третото тримесечие на 2022 г., когато цените на газа се понижиха. Транспортните фирми нямаха голям избор освен да изпълняват поръчки на клиенти без много свобода на действие, за да отговорят на променящите се цени на бензина.

„Инфлацията е най-голямото предизвикателство пред малкия бизнес през 2023 г. и изследването на Biz2credit показва въздействието, което има върху малкия бизнес. Предприемачите се борят да приоритизират разходите и да управляват парите“, каза Чарлз „Тий“ Роу, президент и главен изпълнителен директор, SBDC на Америка. „С настоящата нестабилна икономика ние насърчаваме малките предприятия да посетят своя местен Център за развитие на малък бизнес (SBDC) за насоки относно създаването на управляем път напред.“

Последици за малкия бизнес през 2023 г

Инфлацията по време на периода след ваксинацията на COVID доведе до значителни промени в дейността на малкия бизнес. През 2023 г. остава значителна несигурност, свързана с продължаващата инфлация, допълнителни скокове в цените на бензина, допълнителни увеличения на лихвените проценти от Федералния резерв и по-слаб икономически растеж.

Не всичко обаче е мрачно и обречено. Има сигнали, че когато Федералният резерв Федерален комитет за отворен пазар (FOMC) се среща за първи път тази година на 31 януари и 1 февруари, следващото повишение на лихвените проценти може да е по-малко. След четири последователни повишения от 75 базисни точки, Фед повиши лихвените проценти с половин пункт през декември. Някои анализатори прогнозират, че централната банка може да повиши лихвите с 25 базисни пункта този път.

Независимо от размера на следващото увеличение на лихвените проценти, настоящата икономическа среда подчертава необходимостта от внимателно управление на паричните потоци. Изходящите парични потоци трябва да бъдат навременни, за да съответстват на входящите парични потоци от приходите на клиентите. Що се отнася до приходите, малките предприятия трябва внимателно да преценят кога имат „ценова сила“, капацитет да прехвърлят увеличенията на разходите към клиентите, без да наранят прекомерно търсенето.“

Малките предприятия трябва внимателно да преценят дали операциите им изискват допълнително финансиране за по-добро управление на паричните потоци и дали техните прогнозирани парични потоци могат да подкрепят вземането на заеми. Дисциплинираният исторически опит в разумното управление на паричните потоци може да бъде много полезен за компании, които искат да получат финансиране от банки и онлайн пазариако решат да кандидатстват за него.



Source link